フールの郵便局からはじめる投資信託ガイド

　前回、いやな分配金を出す代表としてGW７つの卵を例に挙げてみたところ、ふわっぴーさんからコメントをいただきました。
　ふわっぴーさん、いつもありがとうございます。

　証券会社が開催する投資信託の説明会に出席するなんて、積極的に情報収集をしていらっしゃるんですねー。
　私なんて、1回もいったことがありません。

　ふわっぴーさんが聞かれた証券会社の説明を検証してみましょう。


【GW7つの卵は、リスクを分散することで、安定的かつ効率的にリターンを狙うものだそうです。】

　株式へのウェイトが郵便局の投資信託より大分高いですが、国際的な分散がされており、その目的は達せられそうです。
例えば、国際債権一つとっても米ドル、ユーロ、ポンドへの分散が図られているようです。


【担当者は、部長兼店頭サービス課長の肩書きを持つ人でした。その人が言うには、この商品の分配金は、２００５年の１月の分配金８００円あたりが、本来の目標らしいです。】

　これは、長期的に年間８％程度のリターンを目指しているということですよね。この投資信託の株式への投資の割合が75％、債権への投資割合が25％ということなので、まあ妥当なところでしょう。


【分配金については、購入しやすいように、およそ１万円に基準値が下がるようにする方針だそうです。】

　なるほど！と思ったあなた。投資信託の基準価格を誤解していませんか？
続きは次回でお話します。

　ブロガーの中では極めて評価の低い毎月分配型投資信託ですが、年金以外の定期収入のない方には、便利なファンドであることをお話しました。

　また、まったく分配金を出さない投資信託の方が、長期投資には向いているということもお話しました。
　ただし、このような投資信託は、数ある投資信託のなかでも非常に少数派です。

　私は、基準価格の1〜2％程度の「分配金（この記事では投資信託の場合は金をつけます）」であれば、まあ許容できると考えています。それは、直接個別株式に投資しても、そのくらいの「分配（株の場合はつけません）」は出されるからです。

　投資信託の基準価格は、株の価格が上昇するのにしたがってあがっていきますが、株式が「分配」を出した場合もその分上昇します。ですから、現在の株式の「分配」の水準程度の「分配金」をだすのであれば、株を直接持つ場合と比べ、税金上は損得なしとなります。

　しかし、こんな分配金をだす投資信託もあります。例えば日興アセットが出しているGW７つの卵という投資信託です。



　グラフを見ていただくと分かるとおり、3回大きく基準価格が下がっています。なんと第1回目は25％、第2回目は7.5％、第3回目は25％程度の分配金を出しています。

　基準価格の25％の分配金を出すということは、資産の2.5％を頼まれもしないのに税金を払っているということです。

　私には正気の沙汰とは思えません。皆さんはどうですか？

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